Kết quả kinh doanh NT2 (Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2): KQKD quý 3/2023 kém khả quan

CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) công bố KQKD quý 3/2023 bao gồm doanh thu đạt 816 tỷ đồng (-62% YoY) và lỗ ròng báo cáo là 124 tỷ đồng so với lợi nhuận ròng báo cáo là 199 tỷ đồng trong quý 3/2022.

Mức giảm YoY của doanh thu và lợi nhuận ròng báo cáo của NT2 chủ yếu là do sản lượng thấp hơn đạt 365 triệu kWh (-59% YoY) do lượng mưa cao đột biến vào tháng 8/2023, giá thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp trong tháng 7 – 8/2023 và NT2 trải qua đợt đại tu trong gần hết tháng 9/2023.

Ngoài ra, NT2 không ghi nhận khoản bồi thường lỗ tỷ giá trong quý 3/2023 so với khoảng 300 tỷ đồng trong quý 3/2022. Chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) giảm 92% YoY do NT2 đã ghi nhận 187 tỷ đồng dự phòng nợ xấu trong quý 3/2022 so với không có khoản dự phòng nợ xấu trong quý 3/2023. 

Doanh thu 9 tháng đầu năm 2023 và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo của NT2 lần lượt đạt 5,2 nghìn tỷ đồng (-21% YoY) và 256 tỷ đồng (-65% YoY).

Lợi nhuận kém khả quan trong 9 tháng đầu năm 2023 là do (1) sản lượng giảm 19% YoY (do thiếu khí trong quý 2, lượng mưa lớn đột biến trong tháng 8 và đợt đại tu trong tháng 9), (2) chi phí vận hành và bảo dưỡng khi chạy bằng dầu diesel trong quý 2/2023 tăng cao và (3) NT2 chưa ghi nhận khoản bù lỗ tỷ giá trong 9T/2023 so với khoảng 300 tỷ đồng trong 9T/2022. 

Cập nhật quý 3/2021: lợi nhuận đạt 305 tỷ, tăng 349%

Trong quý 3 vừa qua, NT2 ghi nhận doanh thu sản xuất điện tăng 8% trong khi giá vốn hàng bán giảm 13% so cùng kỳ. Nhờ đó, lãi gộp tăng đến 349% (tức gấp 4,5 lần), đạt 305 tỷ đồng.

Trong các khoản chi phí, đáng chú ý là chi phí tài chính thu hẹp 86%, chỉ còn chưa đến 7 tỷ đồng. Điều này chủ yếu do chi phí đi vay giảm, xuất phát từ việc Công ty đã hoàn thành nghĩa vụ trả nợ khoản vay nước ngoài xây dựng nhà máy Nhơn Trạch 2 vào 01/06/2021. Trong khi đó, quý 3 năm trước NT2 chịu khoản lỗ chênh lệch tỷ giá số tiền gần 21 tỷ đồng.

Khấu trừ chi phí và thuế, NT2 báo lãi ròng 273 tỷ đồng (cùng kỳ thua lỗ). Đây là kết quả tốt nhất trong 3 năm trở lại đây của doanh nghiệp nhiệt điện (kể từ năm 2018).

Tính chung giai đoạn 9 tháng đầu năm 2021, NT2 đem về 4.515 tỷ đồng doanh thu thuần và 413 tỷ đồng lãi ròng, lần lượt giảm 5% và 2% so cùng kỳ. Công ty đã thực hiện 89% kế hoạch lợi nhuận năm 2021 cổ đông giao phó.

Trong tháng 10/2021, NT2 sẽ chi trả cổ tức còn lại năm 2020 bằng tiền mặt theo danh sách cổ đông đã chốt ngày 30/09. Chi trả dự kiến vào ngày 28/10, tỷ lệ đạt 10% (1 cổ phiếu nhận 1.000 đồng). Như vậy, tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2020 bằng tiền tổng cộng đạt 20%.

Mới đây, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khi đánh giá cổ phiếu NT2 đã kỳ vọng phục hồi từ 2022, giá mục tiêu 24.700 đ/cp

BSC kỳ vọng phục hồi về KQKD của NT2 khi sản lượng điện hồi phục kể từ 2H2022. Dòng tiền ổn định từ năm 2022 giúp NT2 trả cổ tức ở mức cao hàng năm.

Với NT2, rủi ro là nguy cơ gián đoạn hoạt động do ảnh hưởng của dịch bệnh tại khu vực phía Nam.