Định giá cổ phiếu MWG: SSI giảm giá mục tiêu về 43.900 đồng/cp

SSI & Bản Việt

18/05/2023 19:24

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) vẫn là nhà bán lẻ số 1 Việt Nam với mạng lưới cửa hàng phủ khắp toàn quốc.

3-800x450-1615297388.jpg

Ông Nguyễn Đức Tài, đồng sáng lập và chủ tịch HĐQT Thế Giới Di Động - MWG 

Theo như cuộc họp với chuyên viên phân tích do MWG tổ chức ngày 12/5/2023 và KQKD thấp hơn kỳ vọng trong Q1/2023, SSI điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận ròng năm 2023 và 2024 lần lượt là -24% và -8%, xuống 3 nghìn tỷ đồng (-27% svck) và 4,6 nghìn tỷ đồng (+52% svck).

SSI cho rằng lợi nhuận của MWG đã tạo đáy trong Q1/2023. Trong tháng 4, doanh thu phục hồi 20% so với tháng trước.

Lợi nhuận có thể phục hồi trong thời gian còn lại của năm nhờ: (i) doanh thu hàng điện lạnh tăng mạnh do thời tiết nắng nóng gần đây; (ii) lãi suất hạ nhiệt; và (iii) nhu cầu trong nước và nước ngoài đều phục hồi từ Q4/2023. Theo đó, lợi nhuận sẽ có thể ghi nhận kết quả tăng trưởng so với cùng kỳ từ Q4/2023.

Với các chỉ số mục tiêu không thay đổi dựa trên ước tính năm 2024 đã điều chỉnh (từ mức trung bình năm 2023-2024), SSI đưa ra mức giá mục tiêu mới là 43.900 đồng/cổ phiếu (từ 44.400 đồng/cp), duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP.

Cập nhật ngày 20/4/2023: khó khăn ngắn hạn khiến giá về mức hấp dẫn, giá mục tiêu 44.400 đồng/cp

Do các chỉ số kinh tế vĩ mô kém hơn kỳ vọng trong quý 1/2023 và doanh thu của mảng điện thoại và điện máy ở mức thấp trong 2 tháng đầu năm 2023, ước tính lợi nhuận ròng năm 2023 giảm 11% xuống 4 nghìn tỷ đồng (-3% svck), với kỳ vọng lợi nhuận sẽ phục hồi từ quý 4/2023. Ước tính lợi nhuận ròng cho năm 2024 là 5 nghìn tỷ đồng (+26% svck).

Ban lãnh đạo Thế Giới Di Động nhận định 2022 là năm đầy thách thức do biến động khó lường của các yếu tố vĩ mô, từ đó tác động tiêu cực đến thu nhập và xu hướng tiêu dùng của người dân. Xu hướng thắt chặt chi tiêu được ghi nhận rõ nhất trong ba tháng cuối năm, không chỉ với điện thoại, điện máy mà còn với thực phẩm và các mặt hàng thiết yếu.

MWG hiện được giao dịch ở mức P/E 2023-2024 dự phóng lần lượt là 15x và 12x, thấp hơn mức P/E lịch sử 3 năm là 16,3x. Tuy nhiên, giá cổ phiếu có thể chưa phản ánh hết mức giảm lợi nhuận trong nửa đầu năm 2023 và tốc độ phục hồi kinh tế.

Áp dụng chỉ số tài chính trung bình của năm 2023-2024 và các hệ số P/E P/S không thay đổi, SSI đưa ra giá mục tiêu mới là 44.400 đồng/cp (từ 44.600 đồng) và duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP.

Cập nhật ngày 10/3/2021: Bản Việt khuyến nghị MUA cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 214.100 đồng/CP 

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) công bố kế hoạch ESOP của công ty dựa trên KQKD năm tài chính 2020 sẽ được phát hành trong 2 đợt.

Đợt đầu tiên: 9.322.480 cổ phiếu, tương ứng 2% lượng cổ phiếu lưu hành. Ngày phát hành dự kiến trong tháng 3 hoặc tháng 4. Đợt thứ hai: 932.250 cổ phiếu, tương ứng 0,2% lượng cổ phiếu lưu hành. Ngày phát hành dự kiến trong năm 2022.

Tương ứng, giới hạn sở hữu nhà đầu tư nước ngoài sẽ được nới tương đương 49% lượng cổ phiếu mới sẽ được phát hành.

Công ty Chứng khoán Bản Việt - VCSC khuyến nghị MUA cho MWG với giá mục tiêu 214.100 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 68,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,2%, dựa theo giá đóng cửa phiên 9/3.

Đây là lần thứ 2 trong vòng một tuần qua, công ty chứng khoán khuyến nghị mua cổ phiếu MWG. Mới hôm 3/3, Công ty Chứng khoán Rồng Việt cũng khuyến nghị MUA cổ phiếu MWG - Thế giới Di động với giá mục tiêu 155.000 đồng

Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG)

MWG là nhà bán lẻ số 1 Việt Nam về doanh thu và lợi nhuận, với mạng lưới hơn 4.500 cửa hàng trên toàn quốc. MWG vận hành các chuỗi bán lẻ thegioididong.com, Điện Máy Xanh, Bách Hoá Xanh. Ngoài ra, MWG đã mở rộng ra thị trường nước ngoài với chuỗi bán lẻ điện thoại và điện máy tại Campuchia và đầu tư vào chuỗi nhà thuốc An Khang.

Tiền thân là Công ty TNHH Thế Giới Di Động (Mobile World Co. Ltd) thành lập năm 2004, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (“Công ty” hay “MWG”) được thành lập theo Giấy Chứng Nhận Đăng Ký Doanh Nghiệp số 0306731335 do Sở Kế Hoạch và Đầu Tư tỉnh Bình Dương cấp ngày 16/01/2009. Công ty là nhà bán lẻ số 1 tại Việt Nam tính theo quy mô, doanh thu và lợi nhuận; đồng thời là đại diện Việt Nam duy nhất góp mặt trong Top 100 nhà bán lẻ hàng đầu Châu Á-Thái Bình Dương theo bảng xếp hạng Top 500 Asia-Pacific Retailers do Tạp chí Bán lẻ châu Á (Retail Asia) bình chọn năm 2018.

Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) là nhà bán lẻ số 1 Việt Nam về doanh thu và lợi nhuận, với mạng lưới gần 4.000 cửa hàng trên toàn quốc. MWG vận hành các chuỗi bán lẻ thegioididong.com, Điện Máy Xanh, Bách Hóa Xanh. Ngoài ra, MWG còn mở rộng ra thị trường nước ngoài với chuỗi bán lẻ thiết bị di động và điện máy tại Campuchia. Năm 2020, thành viên mới của MWG là 4KFarm ra đời với mục tiêu cung cấp cho người tiêu dùng thực phẩm an toàn theo chuẩn 4 không (không thuốc trừ sâu, không chất bảo quản, không chất tăng trưởng, không sử dụng giống biến đổi gen).

SSI & Bản Việt
Quý vị có nhu cầu Hợp tác hoặc Mua lại mạng xã hội đã cấp phép này, xin gọi 0924.113837 hoặc liên hệ qua email: benthanh919@gmail.com. Trân trọng.