#

Cập nhật cổ phiếu CTR: 6 tháng 2021 lợi nhuận các mảng đều tăng mạnh, có thể nâng giá mục tiêu

Công ty Chứng khoán Bản Việt

24/07/2021 17:40

Công ty Chứng khoán Bản Việt có khả năng tăng giá mục tiêu của cổ phiếu tốt này, Tổng Công ty cổ phần Công trình Viettel (CTR).

ctr-may26-1621996588.jpeg

Tổng Công ty cổ phần Công trình Viettel (CTR).

Tổng Công ty cổ phần Công trình Viettel (CTR) công bố doanh thu đạt 3,5 nghìn tỷ đồng (+32% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 153 tỷ đồng (+54% YoY) trong 6 tháng đầu năm 2021.

Tất cả 4 mảng kinh doanh - Vận hành Viễn thông, Towerco, Xây dựng và Tích hợp hệ thống - đã đóng góp vào tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ này.

Nhìn chung, KQKD của CTR vượt kỳ vọng của chúng tôi, đặc biệt là mảng Vận hành Viễn thông.

Yếu tố hỗ trợ thời gian tới: Hiện thực hóa kế hoạch của Tập đoàn Viettel (Viettel – công ty mẹ của CTR) chuyển giao 10,000 trong số 40,000 trạm viễn thông hiện có sang CTR trong giai đoạn 2021- 2025; triển khai 5G nhanh chóng thúc đẩy nhu cầu small cell.

CTR sẽ tập trung phủ sóng toàn bộ các đô thị và khu công nghiệp, khu kinh tế tại Việt Nam tới năm 2025. Số lượng trạm Small Cell ước tính cần thiết sẽ gấp khoảng 4 lần số trạm hiện tại của CTR tại các đô thị này. Ước tính số lượng trạm Small Cell 5G cần sẽ khoảng 76.500 trạm.

Biên lợi nhuận gộp của mảng TowerCo cao, khoảng 25-40% giúp cải thiện biên lợi nhuận của CTR trong tương lai. Tỷ lệ dùng chung (Tenancy ratio) dự báo tăng lên 1,3 giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên 37%.

Các trạm hết khấu hao trong 7-8 năm tới cũng là những yếu tố giúp biên lợi nhuận có thể tiếp tục cải thiện lên mức trên 50%.

CTR là một doanh nghiệp nhiều tiềm năng trong tương lai với DT và LNST tiếp tục duy trì được tốc độ tăng trưởng và cải thiện biên lợi nhuận. Điều này nhờ chiến lược tập trung vào các lĩnh vực mới tiềm năng và có tốc độ tăng trưởng cao.

Do đó, Công ty Chứng khoán Bản Việt cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo hiện tại về giá mục tiêu của cổ phiếu kinh doanh tốt này, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Trước đó, một Công ty Chứng khoán khác là Bảo Việt khi cập nhật cổ phiếu CTR đã đánh giá mã này quá nhiều tiềm năng, hứa hẹn tăng trưởng nhanh mạnh, giá hợp lý 131.779 đ/cp.

ctr-doanh-nghiep-1627098837.png
 
ctr-doanh-nghiep-2-1627098837.png
 

Công ty Chứng khoán Bản Việt
Quý vị muốn đăng bài viết cổ phiếu - doanh nghiệp của mình hoặc đăng bài PR - IR xin gọi 0924.113837 hoặc gửi về email: benthanh919@gmail.com