Đánh giá cổ phiếu DXG (Đất Xanh): Giảm giá mục tiêu còn 20.000 đồng/cp

Công ty Chứng khoán Bản Việt

20/12/2023 13:47

Bản Việt duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) nhưng giảm giá mục tiêu 1% còn 20.000 đồng/cổ phiếu.

dxg-gem-sky-world1-1623120552.jpeg

Dự án hot Gem Sky World của DXG

Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu do mức định giá thấp hơn cho mảng môi giới và dự báo tiến độ mở bán dự án Gem Riverside chậm hơn. 

Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 đạt 174 tỷ đồng (-19% YoY), dẫn dắt bởi việc bàn giao hiện tại tại Opal Skyline (tổng cộng ~1.500 căn; đã bán trước 100%) trong quý 4/2023.

Việc bàn giao tại Opal Skyline sẽ tiếp tục cho đến năm 2024 (so với dự kiến bàn giao toàn bộ trong nửa cuối năm 2023 trước đây). 

Cập nhật ngày 8/6/2021: lưu ý rủi ro pha loãng cổ phiếu do phát hành riêng lẻ

Tập đoàn Địa ốc Đất Xanh (DXG) đã công bố các đề xuất sẽ được trình cổ đông thông qua tại ĐHCĐ thường niên tổ chức ngày 26/6.

Ban lãnh đạo đặt kế hoạch doanh thu năm 2021 là 9,000 tỷ đồng (+211% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 1,350 tỷ đồng (so với mức lỗ 496 tỷ đồng trong năm 2020).

Đối với kế hoạch chia cổ tức năm 2020, ban lãnh đạo đề xuất không chia cổ tức tiền mặt. Tại ĐHCĐ thường niên năm 2019 của công ty, các cổ đông đã thông qua kế hoạch trả cổ tức năm 2020 là 20% mệnh giá bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.

Đối với kế hoạch cổ tức năm 2021, ban lãnh đạo cũng đề xuất kế hoạch chia cổ tức 20% mệnh giá bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.

Ban lãnh đạo đề xuất phương án phát hành ESOP 7 triệu cổ phiếu (tương đương 1,35% số cổ phiếu đang lưu hành) với giá phát hành bằng không. Thông tin chi tiết về thời gian phát hành, điều kiện và thời gian hạn chế giao dịch sẽ do HĐQT quyết định.

Công ty đề xuất phương án phát hành riêng lẻ tối đa 200 triệu cổ phiếu (tương đương 38,6% số lượng cổ phiếu đang lưu hành). Cổ phiếu mới phát hành sẽ bị hạn chế giao dịch ít nhất 1 năm. Giá phát hành được đề xuất thấp hơn 20% so với giá đóng cửa bình quân trong 20 ngày cuối cùng trước ngày quyết định giá phát hành cổ phiếu do HĐQT quyết định.

Ban giám đốc có kế hoạch sử dụng tổng số tiền thu được để tài trợ cho việc mở rộng quỹ đất của công ty và bổ sung vốn lưu động.

Lưu ý rằng rủi ro pha loãng từ kế hoạch phát hành riêng lẻ được đề xuất có thể làm ảnh hưởng đến tâm lý thị trường cho cổ phiếu DXG trong ngắn hạn do thông tin chi tiết về người mua tiềm năng, giá/thời gian phát hành và các dự án tiềm năng sẽ đầu tư vẫn chưa được công bố, hiện đang chờ thông tin chi tiết hơn từ ban lãnh đạo.

Công ty Chứng khoán Bản Việt hiện có khuyến nghị cho DXG với giá mục tiêu là 28.000 đồng/CP.

Tập đoàn Đất Xanh (Mã chứng khoán: DXG)

Được thành lập từ năm 2003 bởi ông Lương Trí Thìn với tiền thân là Công ty TNHH dịch vụ và xây dựng địa ốc Đất Xanh, Tập đoàn Đất Xanh đã trở thành một trong những đơn vị hoạt động bất động sản chuyên nghiệp đầu tiên tại Việt Nam, mang đến cho khách hàng trên toàn quốc những sản phẩm bất động sản.

Sau gần 20 năm phát triển, Tập đoàn Đất Xanh tích cực phát triển quy mô ngành bất động sản, tạo cơ hội nhà ở cho hàng trăm ngàn gia đình trên khắp cả nước, góp phần thay đổi đáng kể tầm vóc, chất lượng, diện mạo đô thị Việt Nam và kiên định nhìn về phía trước với mục tiêu trở thành tập đoàn kinh tế - bất động sản tư nhân hàng đầu Việt Nam và Đông Nam Á.

Những thành tựu nổi bật đó đến từ các lĩnh vực hoạt động chuyên nghiệp và hiệu quả xuyên suốt chuỗi hệ sinh thái bất động sản của Tập đoàn Đất Xanh bao gồm:

Phát triển bất động sản
Dịch vụ bất động sản
Xây dựng & vật liệu xây dựng
Công nghệ 
Đầu tư

Công ty Chứng khoán Bản Việt
Quý vị có nhu cầu Hợp tác hoặc Mua lại mạng xã hội đã cấp phép này, xin gọi 0924.113837 hoặc liên hệ qua email: benthanh919@gmail.com. Trân trọng.