BSC khuyến nghị MUA cổ phiếu ITC, giá mục tiêu 27.400 đồng/cp

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Công ty Chứng khoán BSC khuyến nghị MUA mã cổ phiếu ITC (Công ty cổ phần Đầu Tư Kinh Doanh Nhà - INTRESCO) với giá mục tiêu 27,400 VND/CP, theo phương pháp P/B và mức chiết khấu vào giá 20%.
 
DỰ BÁO KQKD
BSC dự báo DTT và LNST trong năm 2021 của ITC lần lượt đạt 705 tỷ đồng (-24% YoY) và  137 tỷ đồng (+1% YoY), EPS fw = 1,724 đồng và P/E fw=13.0, P/B fw= 1.1.
 
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
    ITC đang giao dịch tại mức định giá hấp dẫn so với các doanh nghiệp cùng ngành.
    Công tác triển khai thi công các dự án trọng điểm đúng tiến độ và tín hiệu tích cực từ các dự án tồn đọng đã lâu.
RỦI RO
    Dịch bệnh Covid-19 sẽ ảnh hưởng đến công tác thi công, bán hàng và cho thuê TTTM, khách sạn.
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
    KQKD 9T2021: DTT và LNST trong 9 tháng đầu năm 2021 của ITC đạt lần lượt 350 tỷ đồng (+1% YoY) và 62 tỷ đồng (-11% YoY) đóng góp chủ yếu từ công tác triển khai kinh doanh căn hộ tại Terra Royal.
    Các dự án đã hoàn thành nhưng chưa ghi nhận doanh thu trong nhiều năm như KDC Long Phước, Cao ốc Thịnh Vượng có tín hiệu tích cực trong năm 2021 khi đã bán/chuyển nhượng được một phần với biên lợi nhuận cao.