Cách các quỹ ngoại mua bán cổ phiếu kiếm lời giai đoạn này: Vui có chừng, dừng đúng lúc

Nhóm Dragon Capital liên tục mua bán cổ phiếu FPT và HPG

Động thái giao dịch của nhóm quỹ Dragon Capital là điển hình của các quỹ đầu tư lớn tranh thủ những đợt sóng ngắn để mua/bán cổ phiếu kiếm lời.

Cụ thể, ngày 9/2/2021, nhóm quỹ Dragon Capital bán 1 triệu cổ phiếu FPT, giảm tỷ lệ sở hữu xuống 4,9%. Tới ngày 22/2/2021, nhóm này mua vào hơn 900.000 cổ phiếu FPT, nâng tỷ lệ sở hữu lên trên 5%.

Đối với cổ phiếu HPG, các quỹ thuộc Dragon Capital liên tục “lướt sóng”: ngày 6/1/2021 bán 500.000 cổ phiếu, phiên sau đó mua 1 triệu cổ phiếu; ngày 18/2/2021 bán ra 7,3 triệu cổ phiếu; ngày 23/2/2021 mua vào 1,2 triệu cổ phiếu (tỷ lệ sở hữu sau giao dịch này là 6,01%, tương ứng hơn 199,2 triệu cổ phiếu, trị giá gần 8.700 tỷ đồng).

Trước đó, trong nửa cuối tháng 12/2020, các quỹ thực hiện nhiều giao dịch mua và bán với khối lượng từ 500.000 đơn vị đến 1,4 triệu đơn vị mỗi giao dịch.

Vui có chừng, dừng đúng lúc

Trong 1 năm qua, các quỹ đầu tư lớn tại thị trường chứng khoán Việt Nam như Dragon Capital, VinaCapital, PYN Elite… đã không ít lần thực hiện các đợt tái cơ cấu danh mục. Điểm chung là các quỹ thường mua vào cổ phiếu khi tâm lý thị trường tiêu cực và bán ra khi thị trường đang trong sắc xanh.

Chẳng hạn, Quỹ PYN Elite của Phần Lan (hiện quản lý khối tài sản hơn 17.000 tỷ đồng) “chia tay” nhóm cổ phiếu chứng khoán khi thị trường đang trong giai đoạn hưng phấn nhất. Năm ngoái, VN-Index tăng 15,2%, nhưng PYN Elite đạt hiệu suất đầu tư 31,82%.

Đóng góp lớn nhất cho mức tăng trưởng của Quỹ là 2 nhóm cổ phiếu ngân hàng và chứng khoán. Trong đó, nhóm cổ phiếu chứng khoán có đà tăng giá chóng mặt, riêng giá cổ phiếu VCI và VND tăng gấp đôi.

Đầu năm 2021, khi VN-Index đầy khí thế tiến tới mốc 1.200 điểm và nhóm cổ phiếu chứng khoán leo dốc mạnh mẽ, PYN Elite mạnh tay bán ra một loạt cổ phiếu nhóm này gồm VND, BSI và VCI.

Cụ thể, ngày 7/1/2021, PYN Elite bán 4 triệu cổ phiếu BSI. Trước đó, Quỹ liên tục bán cổ phiếu BSI với khối lượng hơn 6 triệu đơn vị, giảm tỷ lệ sở hữu từ 7,07% xuống 2,06%, trong bối cảnh giá BSI leo dốc từ 9.300 đồng/cổ phiếu lên 16.750 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 80% trong hơn 2 tháng.

Tương tự, PYN Elite hiện thực hóa lợi nhuận với cổ phiếu VCI và VND trong tháng 1/2021, lần lượt bán ra khoảng 1,2 triệu đơn vị và hơn 4 triệu đơn vị, trước khi thị trường điều chỉnh mạnh. Cả 2 cổ phiếu này đều có diễn biến tăng giá nhanh trong khoảng thời gian trước đó.

Đã “tất tay” vào cổ phiếu từ lúc mới có dịch

Từ khi dịch bệnh Covid-19 xuất hiện vào tháng 2/2020, khiến thị trường chứng khoán Việt Nam lao dốc, các quỹ đầu tư lớn vẫn khẳng định cái nhìn lạc quan vào triển vọng dài hạn của thị trường.

Các quỹ lớn cùng chung quan điểm, các yếu tố kinh tế vĩ mô bền vững, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp tích cực và sẵn lòng gia tăng sở hữu cổ phiếu khi định thị giá rơi về vùng hấp dẫn.

Thực tế cho thấy, các quỹ đã làm đúng “lời hứa” này khi gia tăng sở hữu cổ phiếu, nắm giữ tiền mặt ở mức thấp. Chẳng hạn, AFC Vietnam Fund chỉ nắm giữ 0,2% tiền mặt, còn lại “tất tay” vào cổ phiếu.

VOF, quỹ đầu tư do VinaCapital quản lý, vốn đầu tư mạnh vào lĩnh vực cổ phần tư nhân, nhưng trước sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán đã giảm tỷ trọng các cổ phiếu ngoài sàn.

Tính tới cuối tháng 1/2021, tỷ trọng đầu tư vốn cổ phần tư nhân và cổ phiếu chưa niêm yết của VOF lần lượt là 15,5% và 10,6%, trong khi từng chiếm tới 26,9% và 13,3% vào tháng 3/2020.

Trong tháng 2/2021, PYN Elite giải ngân hơn 748 tỷ đồng vào cổ phiếu Việt Nam, đưa tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục đầu tư lên 92% tổng tài sản.

Đáng chú ý, các quỹ đầu tư tranh thủ cơ hội rót tiền vào các ngành chịu ảnh hưởng nhất thời bởi Covid-19 và tiến hành đầu tư từ sớm. PYN Elite bắt đầu gom thêm cổ phiếu ACV và SCS từ tháng 2 – 4/2020. Trong 1 năm qua, giá cổ phiếu ACV và SCS tăng lần lượt 40,1% và 28,4%.

Trong khi đó, Quỹ Vietnam Holding liên tiếp gia tăng tỷ trọng cổ phiếu FPT trong quý I/2020. Trong 1 năm qua, giá cổ phiếu FPT tăng 76,5%.