Thứ 6, ngày 16 tháng 8, 2019, 8:36:21 Chiều

Triển vọng cổ phiếu NLG (Nam Long) năm 2022: ghi nhận tiền từ Southgate, Akari, Cần Thơ và thoái vốn

CTCK Rồng Việt

12/01/2022 13:56

Việc bán hàng của Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán NLG) sẽ tích cực và sôi động trở lại trong năm 2022 với sự ra mắt của một số dự án

Trong  Q4 2021, dự án Akari dẫn dắt lợi nhuận khi NLG đã bắt đầu bàn giao nhà cho cư dân trong tháng 11/2021. Theo đó, doanh thu và LNST sau CĐTS dự phóng của NLG lần lượt là 5.209 tỷ đồng (+135%) và 1.091 tỷ đồng (+31% YoY).

Trong năm 2022F, kỳ vọng việc bàn giao sản phẩm tại Southgate, Akari, Cần Thơ sẽ là nguồn hỗ trợ doanh thu (Hình 2). Ngoài ra, NLG dự kiến sẽ hoàn tất việc chuyển nhượng 50% cổ phần cho đối tác và ghi nhận lợi nhuận 300 tỷ đồng theo kì vọng của ban lãnh đạo.

Tuy nhiên, việc ghi nhận chậm hơn dự kiến của dự án Izumi (khi mở bán từ Q4 2021 thay vì Q3 2021) dẫn đến ước tính LNST sau CĐTS ở mức 1.062 tỷ đồng (-3% YoY) và gần như đi ngang trong năm sau. 

Về hoạt động bán hàng, việc bán hàng sẽ tích cực và sôi động trở lại trong năm 2022 với sự ra mắt của một số dự án bao gồm Izumi (Giai đoạn 1B), Southgate, Mizuki, Akari GĐ2, Cần Thơ. Cụ thể, CTCK Rồng Việt ước tính giá trị bán hàng đạt 16.854 tỷ đồng (+94% YoY) từ việc bán 3.660 căn. Với việc nhiều dự án mở bán trong 2022 chúng tôi kì vọng LNST sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2023.

nlg-2022-1641970725.png
 

Cập nhật ngày 4/9/2021: NLG (Nam Long) bán một phần dự án ở Đồng Nai cho đối tác Nhật

Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán NLG) vừa cho biết sẽ bán một phần vốn tại Công ty TNHH MTV Paragon Đại Phước cho đối tác Nhật là Niship Nippon Railroad để cùng phát triển khu đô thị Nam Long Đại Phước 45,5 ha tại đảo Đại Phước, Đồng Nai. Tỷ lệ bán vốn cũng như giá trị thương vụ không được tiết lộ.

Nam Long Đại Phước đã hoàn tất đền bù giải phóng mặt bằng, đóng tiền sử dụng đất, san lấp đất đến cao độ 2 m, được phê duyệt quy hoạch 1/500 và cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất.

Theo kế hoạch, dự án sẽ được Nam Long và Nishi Nippon Railroad phát triển với sản phẩm chủ yếu là biệt thự song lập và đơn lập cao cấp. Dự kiến, Nam Long Đại Phước sẽ được giới thiệu ra thị trường trong năm 2022.

Nam Long hiện nắm 100% vốn Công ty TNHH MTV Paragon Đại Phước. Giá trị tồn kho bất động sản dở dang tại dự án gần 1.709 tỷ đồng.

Nam Long ban mot phan du an o Dong Nai cho doi tac Nhat Ban anh 1

Phối cảnh tổng thể đảo Đại Phước. Ảnh: danhkhoireal.

Vào cuối tháng 8, Nam Long cũng công bố cùng một đối tác Nhật là tập đoàn Hankyu Hanshin Properties Corporation phát triển khu đô thị tích hợp Izumi City, diện tích 170 ha tại Đồng Nai. Nam Long nắm 65,1% vốn còn Hankyu Hanshin Properties Corp nắm 34,9% vốn.

Hankyu Hanshin đã cùng Nam Long triển khai 5 dự án trong 5 năm qua và Izumi City là dự án thứ 6. Vốn đầu tư dự án khoảng 18.600 tỷ đồng, đảm bảo sự phát triển dài hạn trong 5 - 10 năm tới.

Mới đây, Nam Long cũng đã thông qua kế hoạch phát hành hai đợt trái phiếu riêng lẻ với giá trị lần lượt 500 tỷ và 450 tỷ đồng. Số tiền thu được dự kiến sẽ sử dụng toàn bộ để thực hiện thanh toán cho việc nhận chuyển nhượng phần vốn góp tại Công ty TNHH Thành phố Waterfront Đồng Nai từ đối tác.

Hoạt động chính của Công ty Thành phố Waterfront Đồng Nai là phát triển khu đô thị Waterfront City trên quy mô diện tích 170 ha tại xã Long Hưng, huyện Long Thành, tỉnh Đồng Nai.

Tại báo cáo tài chính quý II, Nam Long ghi nhận doanh thu đạt 401 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, việc giá vốn tăng nhanh hơn doanh thu khiến lợi nhuận gộp của doanh nghiệp giảm từ 138 tỷ đồng xuống 116 tỷ, tương đương mức giảm 16%.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính của Nam Long giảm mạnh, trong khi chi phí hoạt động tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng. Bù lại, công ty ghi nhận lãi đột biến từ công ty liên doanh và liên kết.

Kết quả, lợi nhuận sau thuế quý II của doanh nghiệp đạt 48 tỷ đồng, giảm mạnh so với con số 80 tỷ hồi quý II/2020.

Tính chung nửa đầu năm 2021, Nam Long thu về 637 tỷ đồng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, giảm nhẹ so với cùng kỳ. Khoản thu nhập khác 430 tỷ, chủ yếu nhờ sự đóng góp từ việc mua Công ty TNHH Thành phố Waterfront Đồng Nai, Nam Long báo lãi ròng 414 tỷ đồng, tăng 113% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 30% kế hoạch năm.

Tổng tài sản của Nam Long tính đến hết quý II/2021 là 20.123 tỷ đồng, tăng 48% so với đầu năm. Trong đó, đầu tư tài chính dài hạn đạt 1.925 tỷ đồng, chiếm 9,5%; các khoản phải thu ngắn hạn đạt 1.850 tỷ, chiếm 9,2%.

CTCK Rồng Việt
Quý vị có nhu cầu Hợp tác hoặc M&A trang web, xin gọi 0924.113837 hoặc liên hệ qua email: benthanh919@gmail.com. Trân trọng.