Kết quả kinh doanh PPC (Nhiệt điện Phả Lại): quý 2/2023 doanh thu tài chính tăng đột biến nhờ cổ tức

Trong quý II/2023, Nhiệt điện Phả Lại ghi nhận doanh thu đạt 1.404,37 tỷ đồng, tăng 8,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 167,41 tỷ đồng, tăng 145,6% so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 8,6% về còn 7,4%.

Mặc dù lợi nhuận gộp suy giảm nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn tăng, chủ yếu do Công ty ghi nhận doanh thu tài chính tăng đột biến. Công ty lý giải doanh thu tài chính tăng do trong kỳ ghi nhận cổ tức từ đơn vị góp vốn 99,77 tỷ đồng, trong khi quý II/2022 không ghi nhận.

Luỹ kế trong nửa đầu năm 2023, Nhiệt điện Phả Lại ghi nhận doanh thu đạt 2.714,96 tỷ đồng, tăng 14,7% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 207,3 tỷ đồng, tăng 39,5% so với cùng kỳ.

Tính tới 30/6/2023, tổng tài sản của Nhiệt điện Phả Lại tăng 1,3% so với đầu năm lên 5.853,4 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu đầu tư tài chính dài hạn ghi nhận 2.499,9 tỷ đồng, chiếm 42,7% tổng tài sản; các khoản phải thu ngắn hạn ghi nhận 1.541,9 tỷ đồng, chiếm 26,3% tổng tài sản; tồn kho ghi nhận 719,3 tỷ đồng, chiếm 12,3% tổng tài sản; tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ghi nhận 695,6 tỷ đồng, chiếm 11,9% tổng tài sản.

Điểm đáng lưu ý trong báo cáo tài chính quý II/2023 của Nhiệt điện Phả Lại là phần doanh thu thoái hoàn do sai số thiết bị đo đếm từ tháng 12/2018 đến tháng 3/2022 ước tính 161 tỷ đồng, Công ty chưa hạch toán được vào quý II/2023, dự kiến sẽ hoàn thiện hồ sơ và hạch toán vào quý III/2023.

Cập nhật quý 4/2022: lãi 68,98 tỷ đồng

Trong quý IV/2022, Nhiệt điện Phả Lại ghi nhận doanh thu đạt 1.575,84 tỷ đồng, tăng 201,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 68,98 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 7,11 tỷ đồng, tức tăng thêm 76,09 tỷ đồng.

Trong kỳ, biên lợi nhuận gộp đã chuyển từ âm sang dương, điều này giúp Công ty ghi nhận lợi nhuận gộp 81,87 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 143,23 tỷ đồng, tức tăng thêm 225,1 tỷ đồng.

Ngoài ra, doanh thu tài chính giảm 65,5% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 61,42 tỷ đồng về 32,36 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 111%, tương ứng tăng thêm 17,09 tỷ đồng lên 32,49 tỷ đồng; lợi nhuận khác giảm 99,6% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 18,67 tỷ đồng về 0,08 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Như vậy, trong kỳ mặc dù hụt doanh thu tài chính, lợi nhuận khác và đồng thời chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao nhưng Công ty ghi nhận lãi so với cùng kỳ lỗ, nguyên nhân chủ yếu do biên lợi nhuận gộp chuyển từ âm sang dương, Công ty không còn kinh doanh dưới giá vốn.

Công ty có thuyết minh nguyên nhận lợi nhuận cao hơn so với cùng kỳ trong quý IV do sản lượng điện bán ra tăng 142,08% so với cùng kỳ, lên 828,99 triệu kWh; đơn giá bán điện bình quân trong quý IV/2022 cao hơn cùng kỳ; và cuối cùng là do chi phí sửa chữa lớn tài sản cố định thực hiện trong quý IV/2022 thấp hơn so với cùng kỳ.

Luỹ kế trong năm 2022, Nhiệt điện Phả Lại ghi nhận doanh thu đạt 5.115,8 tỷ đồng, tăng 32,3% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 372,66 tỷ đồng, tăng 72,4% so với cùng kỳ năm trước.

Trái với bức tranh lợi nhuận tích cực, dòng tiền kinh doanh chính lại ghi nhận âm 1.077,6 tỷ đồng trong năm 2022 so với cùng kỳ dương 956,9 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư dương 755,6 tỷ đồng và dòng tiền tài chính ghi nhận âm 144,2 tỷ đồng.

Tính tới 31/12/2022, tổng tài sản của Nhiệt điện Phả Lại tăng 3,6% so với đầu năm lên 5.643,3 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu đầu tư tài chính dài hạn ghi nhận 2.498,8 tỷ đồng, chiếm 44,3% tổng tài sản; các khoản phải thu ngắn hạn ghi nhận 2.051,2 tỷ đồng, chiếm 36,3% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Cập nhật quý 3/2022: lợi nhuận trước thuế 149 tỷ đồng

Báo cáo tài chính quý III/2022 của Nhiệt điện Phả Lại cho thấy, doanh thu thuần đạt mức 1.172 tỷ đồng, tăng gần 12 % so với cùng kỳ năm 2021. Tuy nhiên, giá vốn bán hàng tăng mạnh lên mức 1.178 tỷ đồng, khiến lợi nhuận gộp của công ty âm 6,3 tỷ đồng.

Dù vậy, nhờ doanh thu từ hoạt động tài chính bất ngờ tăng vọt lên mức 187 tỷ đồng, công ty thu về 149 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm 2021.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần đạt mức 3.539 tỷ đồng, tăng 5,7 %. Lợi nhuận sau thuế đạt mức 303 tỷ đồng, tăng 35,8 % so với 9 tháng năm 2021. Tính đến 30/9, công ty có tổng tài sản đạt mức 6.085 tỷ đồng, tăng 11,6% so với thời điểm đầu năm.

Về chất lượng tài sản, Nhiệt điện Phả Lại đang phải đối diện với tình trạng các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh từ 796 tỷ thời điểm đầu năm lên 1.678 tỷ đồng thời điểm 30/9. Trong đó, chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng và phải thu về cho vay ngắn hạn. Bên cạnh đó, giá trị hàng tồn kho của công ty đã tăng 17% lên mức 586 tỷ đồng so với đầu năm.

Chình vì chịu áp lực từ các khoản phải thu và hàng tồn kho khiến dòng tiền kinh doanh trong 9 tháng của công ty âm 844 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước chỉ số này đang dương hơn 1.000 tỷ đồng. Đặc biệt, từ quý I/2022 đến nay, dòng tiền kinh doanh của công ty liên tục âm và tăng tiến về giá trị.

Đến cuối quý III, tiền và tương đương tiền của công ty đã giảm hơn 50% so với một năm trước, về mức 179 tỷ đồng. Trước đó, kết thúc quý II, chỉ số này ở mức 206 tỷ.

Cập nhật quý 2/2022: Lợi nhuận kém khả quan

Kết quả kinh doanh quý 2/2022 kém khả quan của PPC đúng như dự báo từ trước.

Sản lượng tiêu thụ của PPC trong quý 2/2022 là 827 triệu kWh (-11% YoY). Tuy nhiên, doanh thu trong kỳ tăng nhẹ 6% so với cùng kỳ, đạt 1290 tỷ đồng nhờ giá CGM cao hơn. LNST trong quý 2 giảm 38% YoY, xuống còn 75 tỷ đồng, chủ yếu do chưa nhận được khoản cổ tức tiền mặt của 2 công ty liên kết là QTP và HND.

Trong Q2 2021, HND trả cổ tức tiền mặt 725 đồng / cổ phiếu. Tổ máy S6 (30MW) của nhà máy điện Phả Lại 2 ngừng hoạt động từ tháng 4/2021 đã làm lợi nhuận cốt lõi của PPC từ sản xuất điện cũng bị ảnh hưởng đáng kể.

Cập nhật quý 1/2022: lợi nhuận sau thuế đạt 80,44 tỷ đồng

Trong quý I/2022, Nhiệt điện Phả Lại ghi nhận doanh thu đạt 1.077,4 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 80,44 tỷ đồng, lần lượt giảm 0,1% và 41,9% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 2,8% lên 3,9%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng 40% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 11,95 tỷ đồng lên 41,84 tỷ đồng; doanh thu tài chính giảm 42,7%, tương ứng giảm 50,95 tỷ đồng về 68,45 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 21,93 tỷ đồng lên âm 0,15 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 7,1%, tương ứng tăng thêm 1,63 tỷ đồng lên 24,65 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Xét về hoạt động kinh doanh cốt lõi (lợi nhuận gộp - chi phí tài chính - chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp), quý I/2022, công ty ghi nhận lợi nhuận cốt lõi giảm 40,1% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 11,61 tỷ đồng về còn 17,34 tỷ đồng.

Như vậy, mặc dù lợi nhuận gộp tăng nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn giảm mạnh chủ yếu do công ty sụt giảm mạnh doanh thu tài chính và chi phí tài chính có dấu hiệu tăng mạnh trở lại.

Công ty có thuyết minh doanh thu tài chính giảm mạnh chủ yếu do lãi tiền gửi, tiền cho vay giảm 56,5% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 12,44 tỷ đồng về 9,58 tỷ đồng; cổ tức, lợi nhuận được chia giảm 39,6%, tương ứng giảm 38,62 tỷ đồng về 58,87 tỷ đồng. Đối với chi phí tài chính, chi phí tăng chủ yếu do công ty giảm hoàn nhập dự phòng giảm giá chứng khoán và tổn thất đầu tư từ 22,07 tỷ đồng về 0,2 tỷ đồng.

Xét về dòng tiền, trong quý I/2022, Công ty ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 58,4 tỷ đồng so với cùng kỳ dương 199,7 tỷ đồng (nguyên nhận chính tăng khoản phải thu). Ngoài ra, dòng tiền đầu tư âm 461,6 tỷ đồng và trong kỳ không phát sinh dòng tiền tài chính.

Như vậy, trong kỳ công ty đã sử dụng tiền mặt để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh và mở rộng đầu tư.

Được biết, từ năm 2018 tới nay, Nhiệt điện Phả Lại liên tục duy trì dòng tiền kinh doanh dương. Trong đó, năm thấp nhất là năm 2019 dương 267,1 tỷ đồng và năm cao nhất là năm 2018 dương 750,1 tỷ đồng. Như vậy, trong quý đầu năm, công ty ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm kỷ lục từ năm 2018 tới nay.

Ngoài ra, nếu xét theo quý, đây là quý thứ 2 liên tiếp dòng tiền kinh doanh chính của công ty âm. Trong đó, quý IV/2021, dòng tiền kinh doanh chính âm 94,66 tỷ đồng.